A manipulação de forex explicou

Day Trading Forex Live & # 8211; Aprenda a negociar estratégias favoritas de Forex.
Explosão de Manipulação de Mercado de Forex & # 8211; Pergunte isso!
O artigo do FX + Blog de hoje é baseado na nossa Estratégia de Manipulação de Negociação do Banco que ensinamos e seguimos. Todo o mercado financeiro baseia-se em uma grande mentira alimentada por indicadores, estratégias e robôs gratuitos que lhe prometem lucros e sucesso consistentes. Alguns estarão de acordo com essa teoria, não importa o quê, visando os mercados de uma direção, ficando preso no modelo de negócios dos fabricantes de mercado ". Uma realidade difícil de aceitar, mas apoiada pelo fato de o Smart Money mover os mercados. Infelizmente, se você seguir a maioria, você falhará com a maioria. Isso é exatamente o que os fabricantes de mercado cercam e sobre o que eles dependem.
Antes que possamos entender como eles manipulam, precisamos saber quem ou o que exatamente os Market Makers são. Existem muitas teorias aí sobre esse tema, alegando que um mercado de US $ 4 trilhões por dia é muito grande para ser manipulado. Mais sobre isso mais tarde no post como eu estou tentando manter isso curto e doce!
Market Makers Em resumo.
Market Makers são os grandes meninos da indústria que controlam grandes somas de dinheiro em uma base diária, bem como liquidez do mercado. Os fabricantes de mercado são referidos como "Dinheiro inteligente".
Essas empresas / empresas empregam e compõem as mentes financeiras mais brilhantes do mundo, gerindo grandes somas de dinheiro que só podemos sonhar. Devido aos montantes maciços de fundos que eles controlam, eles enfrentam 1 problema principal: Liquidez! A demanda em liquidez é toda a razão pela qual a manipulação existe. Sem liquidez, o Smart Money aumentará o mercado para cima ou para baixo, dando assim o seu movimento direcional.
Lição de Iniciante 101.
Para que um comércio de Forex seja concluído, é necessário que haja uma compra e um vendedor presente. Para cada comprador, é necessário que haja um vendedor. Se eu quiser vender 1LOT EURUSD 1.12345, alguém deve estar disposto a comprar 1Lot de mim 1.12345 para que a transação aconteça.
O grau em que um ativo ou segurança pode ser comprado ou vendido no mercado sem afetar o preço do ativo. A liquidez é caracterizada por um alto nível de atividade comercial. Os ativos que podem ser facilmente comprados ou vendidos são conhecidos como ativos líquidos.
Em termos simples, a liquidez permite que o Smart Money (fabricantes de mercado) esconda suas ordens de compra / venda sem aumentar o preço, aumentando assim o mercado inteiro de sua direção (compra ou venda). Se o mercado soubesse sua direção, todos simplesmente iriam a bordo, limitando drasticamente o potencial de lucro dos Market Makers.
Como eles manipulam o mercado Forex.
Agora que sabemos quem e por que o SM manipula, podemos ver como eles tendem a manipular o mercado FX dia após dia. Os comerciantes também se referem à manipulação como armadilha.
O Forex Market Makers tem que criar acreditar que o mercado vai se mover em uma direção antes de empurrar o caminho oposto. Eles têm que "vendê-lo" para o resto do mercado usando o que nós, como comerciantes varejistas, aprendemos desde o primeiro dia.
Indicadores (MACD, EMA cruza, etc.) Padrões de velas (Início de tiro, Engolindo, etc.) Padrões de gráfico (Double Tops, Double Bottoms, etc.) Robots EAs e Scripts Free Broker Education.
A lista continua…
Você já pensou por que 99% de todos os acima mencionados são GRÁTIS? Por que algo lucrativo seria gratuito e disponível para cada comerciante? Por que alguém venderia seu robô lucrativo ou EA por US $ 99? Qualquer um com senso comum saberia que algo não se somava. O MT4 e outras plataformas de negociação similares cobrem corretores de centenas de milhares de dólares por ano. Por que eles nos dão acesso a esses softwares caros de graça?
A resposta é simples. Eles sabem que 95% dos comerciantes falham, perdendo dinheiro com várias vezes. Mas e os comerciantes que têm alguns negócios lucrativos de vez em quando. Pense no módulo de negócios do Marker Maker como uma slot machine para casino. Eles pagam de vez em quando, levando você a voltar novamente. O jogador volta com a esperança de bater o jackpot mais uma vez, mas acaba perdendo seus lucros anteriores, bem como o capital. Faz sentido? É um ciclo infinito que se repete repetidamente, alimentando o lucro do cassino.
Sua estratégia de negociação é baseada em padrões de gráfico comercial. Você aprende e conhece todos os padrões da sua cabeça. Quando você vê o x acontecer, você sabe que vai acontecer. Você olha os gráficos com base em padrões. Seus olhos estão treinados para procurar o que você aprendeu e se treinou para identificar.
Você leu e viu muitos exemplos e resultados de pessoas que usam esta estratégia que você planeja usar. Um duplo topo ocorre no EURUSD e você planeja cortar o mercado conforme você espera que ele caia com base no que você vê. Seu comércio acaba com sucesso e você ganhou dinheiro. 3 Mais negócios ocorrem e você acaba perdendo em todos os 3 deles, devolvendo os lucros que você fez no primeiro comércio bem-sucedido. Você acha que tem tido má sorte ou um erro com base em sua análise e investir mais dinheiro em sua conta de negociação.
Este é um exemplo de livros didáticos do ciclo Market Makers e do módulo de negócios em ação. 1 Passo para a frente e 3 passos para trás, esgotando lentamente a conta do comerciante ao fazê-lo depositar mais fundos.
Não siga o rebanho - Seja o Odd One Out.
Infelizmente, é em nossa natureza humana seguir a maioria, tornando isso muito mais difícil sair do ciclo perdedor. Não é uma tarefa impossível quando você coloca sua mente ao mesmo tempo que segue o ciclo do Dinheiro Inteligente. Não tente fazer suas próprias regras e teorias sobre o mercado. Salte a bordo e anexe-se ao módulo de negócio de negócios inteligentes já lucrativo. Trocar com eles, e não contra eles. Os poucos raros serão os poucos bem-sucedidos!
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4 Comentários.
Eu negocio com o Smart Money?
Eu forneci um link abaixo para fora do Curso Forex. Você encontrará uma descrição detalhada de tudo o que está incluído na assinatura vitalícia no link abaixo.
Sterling muitas pessoas pensam que Steve Mauro foi a primeira pessoa que ensinou a manipulação do banco e todos os outros copiaram seu modelo e sua maneira de ensinar é que é verdade. Ele foi o primeiro a ensiná-lo ... c.
Obrigado pela pergunta. Eu forneci um link abaixo para um vídeo sobre manipulação de mercado e paro de execução em 2010. Isso foi ANOS antes de qualquer outra pessoa estar ensinando manipulação de mercado.

Análise Forex Chart Trading Pattern | Manipulação de preços de mercado FX.
Análise de gráficos e padrões de preços | Manipulação do mercado Forex como EUR / USD Stop Running | Estratégias de Discussão de Negociação: níveis de Apoio e Resistência, Fibonacci, Consolidação, Bandeira de Touro e Urso, Pivot Points, SMA, Castiçais.
Disclaimer de Risco.
Importantes padrões de gráficos explicados.
Rejeição de preços.
Diferentes tipos de Rejeição de Preços.
A rejeição de preços leva a uma pausa da tendência - maior consolidação - ou a um preço em volta - padrão de forma V.
As barras de pin são velas com mechas muito longas. Este padrão de candelabro geralmente ocorre em torno do maior suporte e resistência, principalmente em altos / baixos importantes. O preço do mercado penetrou temporariamente em um nível de Apoio / Resistência, mas o deságio de preços no nível de Suporte / Resistência é fortemente rejeitado, o que cria o pavimento típico longo da vela de Pin Bar. Muitas vezes, a vela de barra de pinos de alta e baixa é seguida por uma quebra da barra de pinos alta / baixa pela vela seguinte para uma fuga de preços verdadeira ou falsa. No entanto, Market Manipulation de preço, muitas vezes, pretende capturar as ordens de stop loss abaixo de mechas de vela de barra de pino de alta e alta.
Failed Breakout candle.
Este tipo de vela penetra no nível de Suporte / Resistência, mas a vela não fecha abaixo / acima deste nível S / R.
Vela de descoberta não confirmada.
Não há confirmação de preço de breakout da vela breakout, o que significa que nenhuma vela futura se fecha acima / abaixo do alcance da vela breakout alta / baixa. A vela de fuga penetrou no nível de Suporte / Resistência e a vela de ruptura foi fechada abaixo / acima dela. No entanto, a (s) vela (s) subseqüente (s) não confirmam a fuga com um fechamento abaixo / acima da baixa / alta da vela breakout / bullish.
Rejeição no próximo nível de suporte / resistência.
por exemplo, o nível de extensão Fibonacci de 61.80%.
Alguns exemplos dos padrões de gráfico de continuação.
Os círculos verdes do gráfico abaixo mostram muitos padrões de bandeira / declives / bordas. A tendência de queda foi renovada repetidamente (padrão de tendência) com o desencadeamento desses padrões de diagrama de continuação. Muitas vezes, esses padrões de negociação levam a mesma quantidade de tempo que a recente onda impulsiva relacionada. Conforme discutido antes, o desencadeamento do padrão de diagrama de continuação coincide frequentemente com a Estratégia de sincronização de eventos.
Outro exemplo para padrões de gráfico de continuação como bandeiras, declives, bordas:
As duas setas azuis marcam os níveis de suporte / resistência devido à zona de preços da Consolidação anterior.

Compreendendo a manipulação forex.
Na sequência do escândalo de manipulação LIBOR, a última acusação feita aos bancos é que conspiraram para manipular as taxas de câmbio. Isso foi abordado nas notícias, mas, dada a complexidade das alegações, raramente é explicada de forma adequada.
Nós descrevemos abaixo em termos simples.
O que é a alegada manipulação; que pode ter sofrido com isso; e as investigações em curso sobre isso.
De que forma é alegado que o mercado Forex foi manipulado?
O mercado Forex vê negócios de mais de US $ 5 trilhões por dia. Cerca de 80% deste mercado é controlado por 10 grandes instituições. Quatro bancos & ndash; Deutsche, Citi, Barclays e UBS & ndash; tem uma quota de mercado combinada de cerca de 50%.
As taxas de câmbio estão em constante mudança, por isso os benchmarks são úteis para avaliações de portfólio. Um benchmark popular é o London Fix de 4:00, que estabelece tarifas baseadas na mediana de todos os negócios em uma janela de um minuto às 16:00. Os gerentes de carteira freqüentemente instruem as mesas de negociação a fazer transações na hora e preço fixos. Esta informação antecipada cria potencial de abuso.
Dois tipos principais de manipulação do London Fix são alegados:
Front-running (também conhecido como & ldquo; pre-hedging & rdquo;) é onde um banco sabe que uma determinada ordem especial deve ser colocada na correção, impactando assim a taxa de referência. O banco faz negócios com base nessas informações antes da correção, a fim de obter lucro a posteriori ou posterior.
Há algum debate sobre se isso constitui abuso de mercado. As alegações relacionam-se em grande parte com a colusão entre os bancos, uma vez que há menos debate que a partilha da informação para vantagem mútua é abusiva.
Bater o fechamento envolve o foco das ordens dos clientes nos momentos anteriores e durante a correção de 60 segundos. Isso permite que os comerciantes manipulem diretamente a taxa de fixação de um emparelhamento de moeda particular, permitindo que eles lucrem com ele. Mais uma vez, há alegações de que os bancos compartilhavam informações sobre seus negócios para que eles pudessem alinhar suas estratégias em detrimento de seus clientes.
O blogueiro Stephen Bornstein descreve sucintamente a situação em frente à rua:
& ldquo; por exemplo, se o grupo em conflito tivesse ordens líquidas para vender e ienes, 100 bilhões em um determinado dia, venderiam e ienes coletivamente, 100 bilhões no mercado spot a partir de seus próprios estoques (ou curtos) durante a janela de 60 segundos e , ao fazê-lo, desça o preço de fechamento do local nesse dia. Eles comprariam então o & yen; 100 bilhões de seus clientes & ndash; ainda dentro da janela e ndash de 60 segundos; no preço do ponto mais baixo, colhendo um lucro fácil para si e aplanando suas posições (ou cobertura) para o dia. Os seus clientes, entretanto, foram atacados. & Rdquo;
Um grupo óbvio é o banco & rsquo; clientes, particularmente grandes investidores institucionais e fundos de pensão que comercializam regularmente moedas na correção.
Há uma série de ações nos EUA por fundos de pensão. Por exemplo, em Nova York, sistema de aposentadoria do Estado-Boston e Newport News Employees & rsquo; O Fundo de Aposentadoria já comprou suas próprias ações antitruste sob o Sherman Act contra co-defensores Barclays, Citigroup, Citibank, Deutsche, HSBC, JP Morgan Chase, RBS e UBS.
O London Fix é usado para avaliar uma grande quantidade de ativos, como participações estrangeiras em fundos mútuos. A manipulação afetaria as avaliações, portanto os investidores também podem ter uma reclamação. No entanto, & ndash; em um d & eacute; j & agrave; vu para aqueles que estudaram LIBOR manipulação & ndash; fora de uma ação coletiva, a distorção será muito pequena para justificar a ação de qualquer pessoa além dos maiores investidores.
Que investigações regulatórias estão ocorrendo?
Reguladores de serviço financeiro.
A FCA confirmou em outubro de 2013 que estava investigando possíveis manipulações Forex, mas não deu detalhes. Os chefes da FCA foram questionados pelo Comitê seleto do Tesouro da Câmara dos Comuns em 4 de fevereiro. Eles disseram que a investigação estava em andamento, e eles não podiam comentar mais. 10 bancos aparentemente apresentaram informações voluntárias, mas não diriam quais, e eles disseram que não havia nenhum resultado encontrado em 2014. O Banco da Inglaterra está investigando alegações de que seus funcionários estavam envolvidos. FINMA, o regulador suíço confirmou em outubro de 2013 que estava investigando várias instituições financeiras suíças em conexão com possíveis manipulações Forex. CFTA, SEC e Fed: Em 10 de março, a Bloomberg informou que a Commodity Futures Trading Commission, a Securities & amp; A Comissão de Câmbio e a Reserva Federal realizaram investigações, mas até agora não houve anúncios oficiais.
A Comissão Européia declarou em um comunicado de imprensa de 4 de dezembro de 2013 e ndash; principalmente sobre a manipulação de LIBOR e outros benchmarks de taxas de juros e ndash; que era "ldquo; também investigando outros produtos e setores financeiros, como o & hellip; os mercados cambiais & rdquo ;. Em um discurso de 7 de março, Joaquin Almunia disse que "ainda estamos em fase preliminar", estamos buscando possíveis colusões para manipular outros benchmarks financeiros para produtos petrolíferos e derivados e nos mercados de câmbio. & Rdquo; WEKO, o regulador da concorrência suíço, também é amplamente divulgado para estar conduzindo uma investigação. Segundo a Reuters, a WEKO disse que abriu uma investigação contra vários bancos em 30 de setembro e disse que "através de discussões [bancos] teriam manipulado várias taxas de câmbio" . A WEKO se recusou a nomear os bancos sob investigação.

Explosão de manipulação Forex
T: +44 (0) 20 7470 4406.
T: +44 (0) 20 7468 7208.
T: +44 (0) 20 7470 4421.
Compreender a manipulação Forex.
(alterado em 4 de setembro de 2014)
Na sequência do escândalo de manipulação LIBOR, a última acusação feita aos bancos é que conspiraram para manipular as taxas de câmbio. Isso foi abordado nas notícias, mas, dada a complexidade das alegações, raramente é explicada de forma adequada.
Nós descrevemos abaixo em termos simples.
O que é a alegada manipulação; que pode ter sofrido com isso; e as investigações em curso sobre isso.
De que forma é alegado que o mercado Forex foi manipulado?
O mercado Forex vê negócios de mais de US $ 5 trilhões por dia. Cerca de 80% deste mercado é controlado por 10 grandes instituições. Quatro bancos - Deutsche, Citi, Barclays e UBS - têm uma participação de mercado combinada de cerca de 50%.
As taxas de câmbio estão em constante mudança, por isso os benchmarks são úteis para avaliações de portfólio. Um benchmark popular é o London Fix de 4:00, que estabelece tarifas baseadas na mediana de todos os negócios em uma janela de um minuto às 16:00. Os gerentes de carteira freqüentemente instruem as mesas de negociação a fazer transações na hora e preço fixos. Esta informação antecipada cria potencial de abuso.
Dois tipos principais de manipulação do London Fix são alegados:
Front-running (também conhecido como "pré-hedging") é onde um banco sabe que uma grande ordem específica deve ser colocada na correção, impactando assim a taxa de referência. O banco faz negócios com base nessas informações antes da correção, a fim de obter lucro a posteriori ou posterior.
Há algum debate sobre se isso constitui abuso de mercado. As alegações relacionam-se em grande parte com a colusão entre os bancos, uma vez que há menos debate que a partilha da informação para vantagem mútua é abusiva.
Bater o fechamento envolve o foco das ordens dos clientes nos momentos anteriores e durante a correção de 60 segundos. Isso permite que os comerciantes manipulem diretamente a taxa de fixação de um emparelhamento de moeda particular, permitindo que eles lucrem com ele. Mais uma vez, há alegações de que os bancos compartilhavam informações sobre seus negócios para que eles pudessem alinhar suas estratégias em detrimento de seus clientes.
O Blogger Stephen Bornstein descreve a situação sucintamente em aroundwallstreet:
"Por exemplo, se o grupo em conflito tivesse ordens líquidas para vender 100 bilhões de ienes em um determinado dia, eles venderiam coletivamente ¥ 100 bilhões no mercado spot a partir de seus próprios estoques (ou curtos) durante a janela de 60 segundos e, fazer, diminuir o preço de fechamento do local nesse dia. Eles então comprariam os ¥ 100 bilhões de seus clientes - ainda dentro da janela de 60 segundos - no preço do ponto mais baixo, colhendo um lucro fácil para si mesmos e achatando suas posições (ou cobertura) para o dia. Seus clientes, entretanto, foram atacados ".
Um grupo óbvio é os clientes dos bancos, particularmente grandes investidores institucionais e fundos de pensão que comercializam regularmente moedas na correção.
Há uma série de ações nos EUA por fundos de pensão. Por exemplo, em Nova York, o Sistema de aposentadoria do Estado-Boston e o Fundo de aposentadoria dos funcionários da Newport News, cada um comprou suas próprias ações antitruste sob o Sherman Act contra co-defensores Barclays, Citigroup, Citibank, Deutsche, HSBC, JP Morgan Chase, RBS e UBS.
O London Fix é usado para avaliar uma grande quantidade de ativos, como participações estrangeiras em fundos mútuos. A manipulação afetaria as avaliações, portanto os investidores também podem ter uma reclamação. No entanto - em um déjà vu para aqueles que estudaram manipulação LIBOR - fora de uma ação coletiva, a distorção será muito pequena para justificar a ação de qualquer pessoa além dos maiores investidores.
Que investigações regulatórias estão ocorrendo?
Reguladores de serviço financeiro.
A FCA confirmou em outubro de 2013 que estava investigando possíveis manipulações Forex, mas não deu detalhes. Os chefes da FCA foram questionados pelo Comitê seleto do Tesouro da Câmara dos Comuns em 4 de fevereiro. Eles disseram que a investigação estava em andamento, e eles não podiam comentar mais. 10 bancos aparentemente apresentaram informações voluntárias, mas não diriam quais, e eles disseram que não havia nenhum resultado encontrado em 2014. O Banco da Inglaterra está investigando alegações de que seus funcionários estavam envolvidos. FINMA, o regulador suíço confirmou em outubro de 2013 que estava investigando várias instituições financeiras suíças em conexão com possíveis manipulações Forex. CFTA, SEC e Fed: Em 10 de março, a Bloomberg informou que a Commodity Futures Trading Commission, a Securities & amp; A Comissão de Câmbio e a Reserva Federal realizaram investigações, mas até agora não houve anúncios oficiais.
A Comissão Européia afirmou em um comunicado de imprensa de 4 de dezembro de 2013 - principalmente sobre a manipulação da LIBOR e outros benchmarks de taxas de juros - que "também estava investigando outros produtos e setores financeiros, como ... os mercados cambiais". Em um discurso de 7 de março, Joaquin Almunia disse que "ainda em fase preliminar, estamos buscando possíveis colusões para manipular outros benchmarks financeiros para produtos petrolíferos e derivados e nos mercados cambiais". O WEKO, o regulador da concorrência suíço, é Também amplamente relatado estar conduzindo uma investigação. Segundo a Reuters, a WEKO disse que abriu uma investigação contra vários bancos em 30 de setembro e disse que "através de discussões [bancos] teriam manipulado várias taxas de câmbio". A WEKO se recusou a nomear os bancos sob investigação. FINMA, o regulador suíço confirmou em outubro de 2013 que estava investigando várias instituições financeiras suíças em conexão com possíveis manipulações Forex. BaFin, o regulador alemão anunciou em janeiro de 2014 uma investigação focada, mas não se limitando ao Deutsche Bank. Em 20 de maio, foi além de outros reguladores, dizendo que tinha evidências claras de manipulação em múltiplas moedas, "não as grandes moedas, nem o dólar / euro, mas várias moedas estavam envolvidas". CFTA, SEC e Fed: Em 10 de março, a Bloomberg informou que a Commodity Futures Trading Commission, a Securities & amp; A Comissão de Câmbio e a Reserva Federal realizaram investigações, mas até agora não houve anúncios oficiais.

Como ocorreu o escândalo forex.
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O mercado cambial, ou forex, é um mercado virtual onde os revendedores compram e vendem moedas.
Ofertas a preço de hoje são chamadas de mercado "spot" e as apostas também podem ser feitas em taxas de câmbio a termo.
No total, US $ 5,3 trilhões (£ 3,3tn) foram negociados por dia nos mercados cambiais em 2013, de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais.
Para colocar isso em contexto, isso é quase o dobro da produção econômica anual do Reino Unido, que foi de US $ 2,52tn em 2013, de acordo com o Banco Mundial.
Por que é tão grande?
O comércio de moeda começou como uma forma de empresas e indivíduos mudar dinheiro para viagens e comércio no exterior. Esta foi uma verdadeira indústria de serviços impulsionada pelo nível subjacente do comércio mundial.
As oportunidades para a especulação foram limitadas pelo acordo de Bretton Woods em 1944 às taxas de câmbio do peg ao preço do ouro. No início da década de 1970, este acordo desacelerou, as taxas de câmbio começaram a flutuar mais amplamente e a globalização criou mais demanda subjacente de câmbio.
As instituições financeiras viram uma nova oportunidade para ganhar dinheiro com o aumento de tamanho e volatilidade do mercado cambial. Hoje, apenas uma fração do comércio de moeda está diretamente relacionada ao propósito original de facilitar o comércio transfronteiriço: o restante é especulativo.
Como funciona?
Não há mercado de forex físico e quase todas as negociações ocorrem em sistemas eletrônicos operados pelos grandes bancos e outros provedores.
Os revendedores exibem os preços nos quais eles estão preparados para comprar e vender moedas: os usuários fazem pedidos com o clique de um mouse.
Os preços mudam de acordo com a oferta e a demanda. Por exemplo, se o dólar dos EUA for mais popular do que o euro a qualquer momento, o dólar se fortalecerá contra o euro e vice-versa.
Os preços estão mudando constantemente em uma base segundo a segundo, pois as moedas respondem ao fluxo crescente de notícias econômicas.
Cerca de 40% dos negócios mundiais passam por salas de comércio em Londres.
Qual é a solução?
Os preços na mudança do mercado forex tão rapidamente que é difícil estabelecer a taxa de câmbio para moedas específicas em qualquer momento. Para ajudar empresas e investidores a valorizar seus ativos e passivos em várias moedas, é realizada uma taxa de câmbio diária.
Até recentemente, isso se baseava em negociações reais de moeda ocorridas em uma janela 30 segundos antes e 30 segundos após as 16:00 hora de Londres. A WM-Reuters calculou as taxas fixas com base nessas transações observadas, que constituem os benchmarks desse dia.
A probidade desta informação pública é muito importante, pois é o ponto em que muitos outros mercados financeiros dependem.
Como foi reparado?
Como a correção foi baseada em transações reais em um curto período de tempo, o potencial existe para que os jogadores do mercado se juntem e façam pedidos durante a janela de 60 segundos.
Se fossem suficientemente grandes, poderiam afetar o cálculo de referência e criar oportunidades de lucro para suas empresas.
Em novembro passado, os reguladores disseram que alguns comerciantes de forex em cinco dos maiores bancos já faziam isso por vários anos. Eles concluíram que através de salas de bate-papo on-line com nomes exóticos como The Bandits Club, The Cartel e The Mafia, os comerciantes concordaram em colocar pedidos agressivos de "comprar" ou "vender" - conhecidos no negócio como "batendo o fechamento" - para distorcer a correção.
Não deveria ter sido detectado mais cedo?
Isso aparentemente aconteceu por vários anos. Com vergonha para os gerentes terem sido responsáveis ​​pelos comerciantes, os movimentos de preços suspeitos foram destacados por um denunciante.
As pistas que estavam disponíveis para pessoas de fora deveriam ter sido apanhadas internamente há muito tempo, mas a principal responsabilidade reside naqueles que participaram diretamente.
A prática parece ter sido tão comum entre os comerciantes influentes que a frase Warren Buffett descreveu como as cinco palavras mais perigosas nos negócios, "todos os outros estão fazendo isso", vem à mente.
Alguma ação foi tomada desde então?
O Financial Stability Board, um cão de guarda que aconselha os ministros das finanças do G20, criou uma força-tarefa para recomendar reformas do mercado cambial. Como resultado, a janela na qual a correção diária de 4pm foi calculada foi prolongada de um minuto a cinco minutos. Isso dificulta a manipulação.
Além da solução de cinco minutos, o coordenador dos bancos centrais - o Bank for International Settlements - está tentando fazer com que todos os bancos concordem com um código de conduta unificado, mas isso ainda não foi resolvido.
Existe uma falta de regulamentação?
Ironicamente, o mercado cambial havia sido considerado por reguladores muito grandes para serem manipulados e não foram largamente regulamentados. No entanto, havia alguns sinais de alerta precoce de que tudo não estava bem.
Os minutos de uma reunião de negociantes no Banco da Inglaterra em 2006 parecem sugerir que a possibilidade de manipulação de mercado foi discutida na frente de funcionários, mas o Banco de Inglaterra nega essa interpretação. Nove anos depois, levou os reguladores globais a limpar o mercado cambial - e não antes do tempo, os críticos dirão.
Esses escândalos podem ser evitados?
A trapaça institucional do tipo que vimos no Libor e nos escândalos forex provavelmente desaparecerá por um tempo.
Os comerciantes individuais viram colegas marcharem do prédio para enfrentar os questionamentos.
Os gerentes finalmente entenderam a necessidade de um escrutínio de linha a linha, por mesa.
Os reguladores agora sabem que a regulação do toque leve foi um convite para o setor de serviços financeiros para jogar as regras e eles responderam com uma supervisão mais intrusiva e fortes medidas de dissuasão.
Neste contexto, seria surpreendente se as práticas criminais sistêmicas continuassem no futuro imediato. Mas não há espaço para complacência em uma indústria onde as memórias corporativas são curtas e recompensas por vencer o mercado são excelentes.
Philip Augar é um antigo banqueiro de investimentos e autor de vários livros na cidade.
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O mercado cambial não é fácil de manipular.
Mas ainda é possível para os comerciantes alterar o valor de uma moeda para obter lucro.
Como é um mercado de 24 horas, não é fácil ver quanto vale o mercado num determinado dia.
As instituições consideram útil tirar um instantâneo de quanto está sendo comprado e vendido. Até fevereiro, isso aconteceu todos os dias nos 30 segundos antes e depois das 16:00 em Londres e o resultado é conhecido como a correção de 4:00, ou apenas a correção.
Uma vez que essas violações foram salientadas, a janela foi alterada para cinco minutos para dificultar a manipulação.
A solução é muito importante, já que é o ponto de partida em que muitos outros mercados financeiros dependem.
Então, como você faz os preços das moedas mudar da maneira que você deseja?
Os comerciantes podem afetar os preços do mercado enviando uma queda de pedidos durante a janela quando a correção for definida.
Isso pode distorcer a impressão do mercado de oferta e demanda, de modo a mudar o preço.
Isso pode ser o lugar onde os comerciantes obtêm informações confidenciais sobre algo que está por vir e pode mudar os preços. Por exemplo, alguns comerciantes compartilhavam informações internas sobre os pedidos e posições de negociação de seus clientes.
Os comerciantes poderiam então colocar suas próprias ordens ou vendas para lucrar com o movimento subseqüente de preços.
Isso pode se relacionar com a correção de 4:00, com um comerciante colocando um comércio antes das 16:00 porque ele sabe que algo acontecerá por volta das 16:00.
É mais fácil mover preços se vários participantes do mercado trabalharem juntos.
Ao concordar em fazer pedidos em um determinado momento ou em compartilhar informações confidenciais, é possível mover os preços mais acentuadamente.
Isso poderia resultar em que os comerciantes ganhassem mais lucros.
A colusão pode ser "ativa", com os comerciantes falando no telefone ou nas salas de chat da internet. Também pode ser "implícito", onde os comerciantes não precisam falar uns aos outros, mas ainda estão cientes do que outras pessoas no mercado estão planejando fazer.
'Hooray bom trabalho em equipe'
Em novembro passado, o órgão de fiscalização financeiro do Reino Unido, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) deu alguns exemplos de como os comerciantes dos bancos se chamavam nomes como "os jogadores", "os 3 mosqueteiros", "1 equipe, 1 sonho" e "a A - team "tentou manipular os mercados cambiais.
Em um exemplo, disse que os comerciantes do HSBC concordaram com comerciantes de pelo menos três outras empresas para tentar reduzir a taxa de dólar esterlina mais baixa.
Ele disse que os comerciantes compartilhavam informações confidenciais sobre as ordens do cliente antes da correção e, em seguida, usaram essas informações para tentar manipular a correção para baixo.
A taxa de câmbio da libra esterlina / dólar caiu de £ 1.6044 para £ 1.6009 neste exemplo particular, tornando o HSBC um lucro de $ 162.000.
Depois, os comerciantes se parabenizaram, dizendo: "Adorei esse companheiro. Trabalhou amável. Lamento que não pudéssemos ficar abaixo dos 00", "você vai ... vá cedo, mova-o, segure, empurre", "bom trabalho cavalheiros ... eu don meu chapéu "e" Hooray bom trabalho em equipe ".
Em outro exemplo, a FCA disse que os comerciantes do Citi tentaram impulsionar o euro / dólar para cima, compartilhando informações em suas ordens de compra com comerciantes em outras empresas.
Os comerciantes dessas empresas transferiram suas ordens de compra para o Citi, dando-lhe mais influência no mercado.
Em última análise, o preço do euro / dólar aumentou e o lucro do Citi no comércio atingiu US $ 99.000.
Depois que o comércio foi concluído, os comerciantes compartilhavam mensagens de congratulações como "adorável", "sim, funcionou bem" e "não ensine isso".
Quem se machuca?
Os movimentos de preços decorrentes da manipulação são tão pequenos que os turistas provavelmente não perceberão uma grande diferença na compra de moeda estrangeira.
Os maiores perdedores são empresas consideradas culpadas de manipulação. Mesmo para grandes bancos, £ 2 bilhões são muito dinheiro.
Os reguladores dizem que alguns clientes dos bancos poderiam ter sofrido que o mercado estava distorcido. Isso poderia afetar o valor dos fundos de pensão e investimentos.
Esse tipo de manipulação também prejudica a confiança no sistema financeiro, que passou por uma série de escândalos.
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Os curdos sírios apoderam-se de dois homens, suspeita de fazer parte de uma notória célula de tortura, dizem autoridades dos EUA.