Taxas forex on-line Lages: Opções de estoque evergreen

O que é uma provisão Evergreen?

É comum que as empresas de capital aberto ofereçam mais do que apenas remunerações salariais regulares à sua administração e ao pessoal-chave. Muitas vezes, os conselhos de administração decidirão oferecer compensação especial ao pessoal-chave, a fim de atrair e reter os melhores talentos e ajudar a alinhar os interesses da administração com os dos acionistas.

Essa compensação geralmente assume a forma de concessão de opção de estoque, na qual uma atribuição específica de contratos de opção, com uma data de exercício definida para algum ponto no futuro, é fornecida aos funcionários selecionados. Os funcionários selecionados também podem receber novas ações da corporação. Ambas as formas de compensação podem ser muito lucrativas e, à medida que o valor das ações ordinárias e opções de ações aumenta à medida que o preço da ação da empresa aumenta, ambos têm o efeito de alinhar os interesses econômicos da administração e dos acionistas.

Em outras palavras, se a riqueza da administração aumenta e cai junto com o preço das ações da empresa, os gerentes têm um incentivo real para se certificar de que fazem o que é necessário para manter o preço da ação da empresa subindo. Se os administradores de uma empresa receberam um salário anual fixo sem remuneração, eles não teriam um motivo econômico para maximizar a riqueza dos acionistas - pelo menos, esse é um dos principais argumentos que apoiam o uso da compensação de capital para a administração e pessoal-chave.

Alocações automáticas.

Para ações ou opções a serem emitidas legalmente para os empregados, o conselho de uma empresa deve primeiro aprovar a atribuição máxima e especificar os termos da colocação. Tais decisões são tomadas em reuniões periódicas do conselho, mas, ao invés de passar pelo processo de aprovação de lotes a cada ano, uma empresa pode adotar o que é conhecido como uma provisão de opções de sempre-verde, que prevê uma alocação automática de compensação de capital a cada ano.

O valor da provisão para sempre verde geralmente é baseado no número de ações em circulação no início de cada ano. Por exemplo, se a XYZ Corp. tiver 50 milhões de ações em circulação e uma provisão de perpétua para compensação de capital até 5% das ações em circulação, a XYZ poderá emitir um valor de compensação de ações de 2,5 milhões no primeiro ano. Supondo que as ações em circulação no início do ano 2 sejam 52,5 milhões, a empresa poderá emitir 2,625 milhões de ações (5% das ações em circulação em circulação) da remuneração patrimonial no segundo ano.

Diluição Perigos.

Do ponto de vista do investidor, há aspectos positivos e negativos para uma provisão de sempre-verde. Do lado positivo, esta disposição garante que sua empresa continuará a emitir compensação de capital para o pessoal-chave e, espero, manter seus esforços focados em maximizar o valor de suas ações. Do lado negativo, uma provisão sempre existente representa uma diluição automática de suas ações a cada ano. No nosso exemplo, uma vez que apenas os executivos que recebem as opções de ações obtêm as novas ações, a emissão de ações acaba aumentando o número total de ações em circulação, mas não aumenta as participações dos atuais investidores. Assim, os atuais investidores acabam por possuir uma menor proporção da empresa do que costumavam - isto é chamado de diluição. (Veja também: O custo "verdadeiro" das opções de ações e o que é estoque dilutivo?)

Se os benefícios da compensação de capital compensarem o custo da diluição das ações, é para o benefício líquido dos acionistas continuar com o sistema de compensação. No entanto, provisões para sempre, salvo indicação em contrário, permitem a compensação de equivalência patrimonial mesmo em anos em que a empresa desempenha um desempenho ruim e, portanto, pode acabar com a diluição do valor para o acionista sem fornecer benefícios. (Veja também: Levantar a tampa na remuneração do CEO e uma nova abordagem para a compensação de capital.)

Opção Evergreen.

DEFINIÇÃO de 'Evergreen Option'

A opção Evergreen refere-se a um tipo de plano de opção de compra de ações do empregado em que partes adicionais são automaticamente concedidas ao plano todos os anos. Uma opção de sem-fim também pode ser chamada de "provisão para sempre verde" ou "plano de evergreen".

BREAKING DOWN 'Evergreen Option'

Um plano de evergreen usa uma porcentagem das ações ordinárias da empresa em circulação para determinar quantas opções podem ser concedidas. Por exemplo, se uma empresa tiver 75 milhões de ações em circulação e uma provisão de opção de evergreen de 5%, a empresa poderia emitir no valor de 3.750 milhões de ações em compensação no primeiro ano. No segundo ano, a empresa agora tem 78.750 milhões de ações em circulação e, portanto, pode emitir até 3.937 milhões de ações em compensação.

Os planos de opções Evergreen geralmente não têm uma data de validade e não requerem a aprovação dos acionistas. No entanto, o conselho de administração deve aprovar quantas ações são alocadas automaticamente ao plano a cada ano. As opções Evergreen geralmente são emitidas como opções de estoque de incentivo (ISOs); opções estritamente reservadas para funcionários, geralmente executivos da empresa.

Vantagens das Opções Evergreen.

Uma opção permanente dá uma empresa de capital aberto uma maneira de atrair e reter os principais gerentes e funcionários, fornecendo-lhes uma compensação adicional acima e além de um salário. As opções Evergreen ajudam a alinhar os interesses dos gerentes e dos funcionários com os dos acionistas porque suas opções aumentam de valor se a empresa estiver bem.

Limitações das Opções Evergreen.

A desvantagem de provisões para os acionistas permanentes é que a emissão anual de ações adicionais dilui a base de ações da empresa. Os acionistas atuais que não recebem opções de sementeira têm uma participação menor na empresa porque o número total de ações em circulação aumentou, mas sua participação permaneceu a mesma. Por exemplo, a Tom tem participação de 1% em uma empresa que possui 20 milhões de ações em circulação (200.000 ações / 20.000.000 de base de ações). Depois que os executivos seniores recebem suas opções de evergreen anual, a empresa agora tem 22 milhões de ações em circulação. O interesse da Tom na empresa diminuiu para 0,9% (200,000 ações / 22,000,000 share base). Se uma empresa está em mau desempenho, a diluição de suas ações pode superar os benefícios da emissão de opções de sempre.

Tributação de opções Evergreen.

Fornecer opções de folhas verdes são emitidas como opções de ações de incentivo, a concessão é uma transação não tributável. O primeiro evento de imposto ocorre quando as ações são vendidas, não exercidas. Se as ações forem imediatamente vendidas depois de serem exercidas, quaisquer ganhos realizados serão tratados como receita ordinária. No entanto, se as ações forem mantidas por 12 meses após terem sido exercidas e não vendidas até dois anos após a data da concessão, os ganhos são tratados como um ganho de capital de longo prazo. Por exemplo, suponha que as opções de Evergreen de David sejam concedidas em 15 de dezembro de 2017, e ele as exercerá no dia 15 de dezembro de 2018. Se David quer reportar um ganho de capital de longo prazo, ele não pode vender suas ações até 15 de dezembro de 2019.

plano de opções de ações perenes - Definição de investimentos e finanças.

Um plano que automaticamente dá aos conselhos de administração um conjunto anualmente renovável de ações para distribuir aos executivos da empresa como compensação. Normalmente, a distribuição é calculada como uma porcentagem fixa de ações em circulação. O termo evergreen vem do fato de que um conselho precisa obter autorização dos acionistas para instituir esse plano apenas uma vez em vez de cada ano.

Como você definirá o plano de opções de ações para sempre? Adicione sua definição aqui.

Também mencionado em.

Palavras perto de um plano de opções de ações de evergreen no dicionário.

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